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強勢美元掀起貨幣風暴!日圓暴跌24% 歐元人民幣大幅貶值
出版日期: Tuesday, September 20, 2022
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美元今年一直在打壓包括日元、歐元和人民幣在內的許多競爭對手貨幣,外匯市場專家說,美元的強勢短期內不會減弱。

美聯儲(FED)是美元大漲背后的主要推手,政策制定者通過大幅加息來抑制高通脹,以減緩經濟活動。美聯儲今年第五次加息預計將在本周三進行,這將使聯邦基金利率從當前2.25%-2.5%的區間進一步走高。

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示,盡管美聯儲成為關注焦點,但投資者對經濟競爭力的看法可能成為中期匯率的推動因素。在這一點上,全球貿易環境的變化和對經濟增長的擔憂正在導致美元的競爭對手貨幣疲軟。美元指數已攀升至20年高點,今年已上漲14%。

讓我們來看看是什么給日元、歐元和人民幣帶來了壓力。

日元

2022年迄今,日元兌美元已經暴跌24%。最近,美元/日元匯率24年來首次突破了145。Oanda高級市場分析師Edward Moya指出,由于日本央行承諾購買債券,將10年期國債收益率控制在0.25%的上限,日元交易一直“令人著迷”。

自2016年以來,日本央行一直在控制其收益率曲線以增加通脹。隨著美聯儲大舉加息,美國10年期國債收益率飆升至接近3.5%的水平,使得美國國債相對于日本國債更具吸引力,并令日元貶值。

Moya說:“日本經濟一直在努力引發通脹…現在我們可能會看到通脹伴隨著薪資增長,這可能迫使日本央行在明年某個時候改變政策。”

日本央行的下一份政策聲明定于本周周四發表。美國銀行(Bank of America)認為,盡管全球央行(除中國外)上調利率,但對收益率曲線的控制“沒有任何變化”。美國銀行預計,由于“利差、對貨幣貶值的擔憂和資本外逃”,美元/日元將升至150。

Chandler說,與此同時,世界第三大經濟體正在經歷貿易條件的負面沖擊。

Chandler指出了另一個影響日元的因素。他表示:“日本的大部分食品和能源都是進口的。食品和能源價格的上漲速度遠遠快于制成品。因此,日本和歐洲一樣,從貿易順差轉向了貿易逆差。”

歐元

今年以來,歐元/美元已下跌13%,自2002年以來首次跌破平價,而且可能還會進一步下跌。巴克萊(Barclays)對2022年第四季度和2023年第一季度的歐元/美元預測為0.9800。上周五,歐元/美元交投在0.9950附近。

俄羅斯大幅削減輸往歐洲的天然氣,導致天然氣和電力價格飆升,并迫使歐盟在冬季到來之前加緊儲備天然氣。

Forex.com市場分析師Fawad Razaqzada說道:“歐元區經濟如此疲弱,加上物價上漲,這正在導致經濟放緩。人們正在努力維持生計。”

他補充道:“對企業來說,這提高了能源方面的投入成本。盡管歐洲央行出于控制價格的任務正在加息,但對歐元的情緒相當疲弱。”

歐元區8月份通脹率達到9.1%,創下歷史新高。

Moya表示,歐洲能源危機可能要到冬季才能完全反映在歐元中,因為屆時該地區是否有足夠的能源供應將變得更加明朗。

他說道:“這在很大程度上取決于天氣。歐洲看起來很脆弱……在今年剩下的時間里,這對歐元來說將是艱難的。”

人民幣

人民幣兌美元匯率上周跌至兩年來的低點,美元/人民幣匯率突破7關口。人民幣今年已貶值近10%。

近幾周,中國央行(PBOC)一直在努力給人民幣提供上行支撐,部分手段是在投資者為美聯儲下一次加息做準備之際,將人民幣每日中間價設定在高于市場預期的水平。

上周五中國公布的經濟數據包括8月零售銷售和工業生產數據均好于預期,但人民幣匯率依然下跌。

Razaqzada說:“毫無疑問,中國經濟正在掙扎。新冠清零政策削弱了經濟增長的動力。只要政策不改變,人民幣就很難找到出路。”他預計美元/人民幣匯率很快將升至7.20。

上周五的數據還顯示,作為世界第二大經濟體的重要增長引擎,中國房地產行業的銷售和價格都在下降。

Chandler在數據公布前談到房地產市場時說:“下一個發展模式是什么?你如何將損害降到最低?”他說,這些都是中國需要解決的問題。



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